Document d’enregistrement universel
Incluant le rapport fi nancier annuel au 31 mars 2024
2023
2024
Message de Stéphane Valeri,
Président-Délégué 2
Présentation du Groupe S.B.M.
et de ses activités 5
1.1 Présentation générale 6
1.2 Chiffres clés 7
1.3 Histoire: les dates marquantes du Groupe S.B.M. 11
1.4 Atouts concurrentiels et stratégie 12
1.5 Principaux marchés et secteurs d’activité 16
1.6 Environnement réglementaire 24
1.7 Organigramme du Groupe S.B.M. 28
1.8 Domaine immobilier 29
Facteurs de risques et contrôle interne 33
2.1 Facteurs de risques
RFA
34
2.2 Assurance et couverture desrisques 41
2.3 Contrôle interne et gestion desrisques
RFA
42
Gouvernement d’entreprise 47
3.1 Présentation de la gouvernance 48
3.2 Rémunérations et avantages 58
3.3 Autres informations 62
Analyse de l’activité
RFA
65
4.1 Analyse des résultats consolidés de l’exercice 66
4.2 Événements postérieurs à la clôture 85
4.3 Tendances et objectifs 85
4.4 Analyse des résultats sociaux de
laSociété desBainsdeMer 86
4.5 Résultats des principales filiales
du Groupe S.B.M. 87
États financiers
RFA
91
5.1 Comptes consolidés 93
5.2 Comptes sociaux 130
5.3 Vérification des informations financières annuelles 152
Performance extra-financière
DPEF
RFA
161
6.1 Introduction 162
6.2 Principaux risques extra-financiers 164
6.3 Les politiques, les indicateurs de performance
etlesrésultats 169
6.4 Rapport d’assurance modérée
del’Auditeur Contractuel surune sélection
d’informations extra-financières figurant dans
leDocumentd’enregistrement universel 208
Assemblée Générale Ordinaire
du 20 septembre 2024 213
7.1 Ordre du jour 214
7.2 Rapport du Conseil d’Administration 214
7.3 Texte des résolutions de la compétence
del’Assemblée Générale Ordinaire 216
Informations sur la Société
et son capital 219
8.1 Actionnariat 220
8.2 Informations sur le capital social 222
8.3 Principales dispositions légales et statutaires 223
8.4 Contrats importants 226
Informations complémentaires 231
9.1 Informations relatives auxcontrôleurs légaux 232
9.2 Procédures judiciaires etarbitrages 233
9.3 Documents accessibles au public 233
9.4 Personnes responsables 234
9.5 Tables de concordance 235
SOMMAIRE
Les éléments du Rapport Financier Annuel sont identifiés dans le sommaire à l’aide du pictogramme
RFA
Les éléments de la Déclaration de Performance Extra-Financière sont identifiés dans le sommaire à l’aide du pictogramme
DPEF
1
2
3
4
8
9
7
6
5
1
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2023/2024SOCIÉTÉ ANONYME DES BAINS DE MER ET DU CERCLE DES ÉTRANGERS À MONACO
incluant le rapport fi nancier annuel au 31mars 2024
Société Anonyme des Bains de Mer
et du Cercle des Étrangers à Monaco (S.B.M.)
Document
d’enregistrement universel
2023/2024
Le Document d’enregistrement universel a été déposé le 4juillet 2024 auprès de l’Autorité des Marchés
Financiers, en sa qualité d’autorité compétente au titre du règlement (UE) 2017/1129, sans approbation préalable
conformément à l’article9 dudit règlement.
Le Document d’enregistrement universel peut être utilisé aux fi ns d’une offre au public de titres fi nanciers ou de
l’admission de titres fi nanciers à la négociation sur un marché réglementé s’il est complété par une note d’opération
et le cas échéant, un résumé et tous les amendements apportés au document d’enregistrement universel.
L’ensemble alors formé est approuvé par l’AMF conformément au règlement (UE) 2017/1129.
2
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2023/2024 SOCIÉTÉ ANONYME DES BAINS DE MER ET DU CERCLE DES ÉTRANGERS À MONACO
“Le Groupe S.B.M. réalise, sur l’exercice 2023/2024,
une performance économique exceptionnelle, portée par
l’ensemble des secteurs d’activité.”
Message de Stéphane Valeri,
Président-Délégué
3
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2023/2024SOCIÉTÉ ANONYME DES BAINS DE MER ET DU CERCLE DES ÉTRANGERS À MONACO
Message de Stéphane Valeri, Président-Délégué
Mesdames, Messieurs les Actionnaires,
Après un exercice 2022/2023 marqué par une très forte activité, le Groupe S.B.M. réalise, sur l’exercice 2023/2024, une performance
économique exceptionnelle, portée par l’ensemble des secteurs d’activité.
Avec un chiffre d’affaires en hausse de + 6 % par rapport à l’exercice 2022/2023, votre société et ses fi liales ont dégagé un
résultat opérationnel pour l’exercice 2023/2024 en augmentation de 1,4 million d’euros par rapport à celui de l’exercice précédent
(73,6millions d’euros contre 72,2millions d’euros).
Dans ce contexte d’évolution positive de la performance opérationnelle, les secteurs jeux et locatif présentent des progressions
signifi catives de leur résultat opérationnel, respectivement de + 3,8 millions d’euros et + 8,5 millions d’euros, malgré une conjoncture
économique mondiale instable.
Ces bons résultats font plus que compenser le recul du résultat opérationnel du secteur hôtelier de 5,8 millions d’euros, impacté
par des coûts non récurrents liés aux dépenses de préouverture du Café de Paris et d’Amazónico, ainsi que par une augmentation
des frais de personnel en lien avec l’augmentation de l’activité et la recherche de l’excellence dans la qualité de service.
Cette performance résulte non seulement d’une augmentation signifi cative du chiffre d’affaires, mais également d’une meilleure
maîtrise des coûts. En effet, le Groupe S.B.M. poursuit son travail engagé durant la crise sanitaire sur l’optimisation de ses coûts,
notamment à travers la réduction des dépenses d’exploitation et une meilleure adaptation des charges aux fl uctuations saisonnières.
Le Groupe S.B.M. confi rme donc une forte croissance de son activité et un haut niveau de performance pour l’exercice 2023/2024.
Ces résultats confi rment la solidité de notre modèle économique qui s’appuie sur la complémentarité de nos activités. Que ce soit
les jeux, l’hôtellerie-restauration ou l’activité locative, chaque secteur contribue à notre croissance, avec des synergies probantes.
Le programme d’investissements défi ni par le Groupe S.B.M., s’est poursuivi sur l’exercice avec notamment un décaissement de
193,6 millions d’euros correspondant principalement à l’acquisition du Palace des Neiges à Courchevel et à la rénovation du Café
de Paris, de ses boutiques et du restaurant Amazónico.
Je rappelle que l’ensemble des décisions stratégiques qui engagent notre Groupe, sont prises en concertation encore plus régulière
avec les membres du Conseil d’Administration, et ce depuis ma prise de fonction, le 24 janvier 2023.
Je rappelle aussi que le Groupe S.B.M. a transféré, le 30 juin 2022, par voie de cession et d’apport, l’intégralité de la participation
de 47,30 % qu’elle détenait dans le capital de Betclic Everest Group à la société de droit néerlandais FL Entertainment. Cette
opération avait été dénouée pour partie en numéraire et par la remise d’actions de FL Entertainment, permettant à Monte-Carlo
SBM International S.àr.l. de détenir 4,95 % des droits de vote et 10,39 % des droits économiques de cette société, qui est cotée
sur le marché réglementé d’Euronext Amsterdam depuis le 1er juillet 2022. Elle permet de constater dans les comptes consolidés
du Groupe S.B.M. pour l’exercice 2023/2024 des dividendes de 15,3 millions d’euros.
Cette opération donne donc les moyens fi nanciers au Groupe S.B.M. de poursuivre sa stratégie de développement en Principauté
de Monaco, comme à l’international désormais.
En outre, nous vous informons que les mandats d’Administrateurs d’Etat de M. Thierry Lacoste et de Mme Agnès Falco ont pris
fi n à l’issue de l’Assemblée Générale des Actionnaires du 27 septembre 2023, remplacés par Mme Caroline Rougaignon-Vernin,
Présidente du Conseil Economique, Social et Environnemental (CESE), et M. Anthony Stent-Torriani, Administrateur Délégué de
Monaco Asset Management SAM. Le mandat d’Administrateur d’Etat de M. Alexandre Keusseoglou a par ailleurs été renouvelé.
Aux côtés des autres Administrateurs, ils apportent leur expertise au Groupe Monte-Carlo Société des Bains de Mer.
La nouvelle gouvernance de Monte-Carlo Société des Bains de Mer, dans le cadre de la réorganisation amorcée au début de l’année
2023, produit indéniablement des effets positifs sur notre activité, tout en prenant en compte la mise en place des deux nouvelles
directions, celle du développement international et celle du développement immobilier, qui récolteront à moyen terme les fruits de
leurs investissements.
Ce résultat s’inscrit dans la continuité du précédent et valide la pertinence de nos offres et la force de notre positionnement, dans
un marché hautement concurrentiel.
Bien sûr, ce niveau historique de l’activité de votre Société doit son ampleur à d’importants investissements et à de nouveaux
relais de croissance en Principauté, ce qui induit une augmentation signifi cative de la masse salariale, mais aussi et surtout au
travail accompli par l’ensemble des collaboratrices et des collaborateurs de notre Groupe, qui ont su se mobiliser pour atteindre
avec effi cacité, les objectifs fi xés en lien avec le Conseil d’Administration. Que toutes les équipes du Groupe Monte-Carlo Société
des Bains de Mer soient ici félicitées pour leur professionnalisme et pour leur implication, en mon nom personnel et en celui de
l’ensemble du Conseil d’Administration.
Stéphane Valeri,
Président-Délégué
4
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2023/2024 SOCIÉTÉ ANONYME DES BAINS DE MER ET DU CERCLE DES ÉTRANGERS À MONACO
5
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2023/2024SOCIÉTÉ ANONYME DES BAINS DE MER ET DU CERCLE DES ÉTRANGERS À MONACO
Présentation du Groupe S.B.M.
et de ses activités
1
1.1
Présentation générale 6
1.2
Chiffres clés 7
1.2.1 Chiffres clés au titre des trois derniers
exercices 7
1.2.2 Décomposition du chiffre d’affaires
dusecteur jeux 8
1.2.3 Décomposition duchiffre d’affaires
dusecteur hôtelier 9
1.2.4 Décomposition duchiffre d’affaires
dusecteur locatif 10
1.3
Histoire : les dates marquantes
du Groupe S.B.M. 11
1.4
Atouts concurrentiels et stratégie 12
1.4.1 Atouts duGroupe S.B.M. 12
1.4.2 Stratégie duGroupe S.B.M. 14
1.5
Principaux marchés et secteurs
d’activité 16
1.5.1 Présentation dusecteur jeux 17
1.5.2 Présentation du secteur hôtelier 20
1.5.3 Présentation du secteur locatif 23
1.5.4 Autres activités 24
1.6
Environnement réglementaire 24
1.6.1 Contexte réglementaire de l’exploitation
des casinos 24
1.6.2 Contexte réglementaire des activités
hôtellerie etrestauration 26
1.6.3 Obligations relatives au droit de priorité
à l’emploi applicable enPrincipauté
deMonaco 27
1.7
Organigramme du Groupe S.B.M. 28
1.8
Domaine immobilier 29
6
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2023/2024 SOCIÉTÉ ANONYME DES BAINS DE MER ET DU CERCLE DES ÉTRANGERS À MONACO
Présentation du Groupe S.B.M. et de ses activités
1
Présentation générale
1.1 Présentation générale
«Ici, nous devons donner du rêve, des plaisirs, et de la beauté.»
François Blanc, fondateur de Monte-Carlo Société des Bains de
Mer.
Fondé il y a plus de 160ans, le Groupe S.B.M.est l’un des
principaux acteurs du secteur des jeux en Europe et le leader du
tourisme de luxe en Principauté de Monaco
(1)
.
Détenteur du Privilège d’exploiter les jeux en Principauté de
Monaco (le «Privilège») depuis 1863, le Groupe S.B.M.exploite
le Casino de Monte-Carlo et le Casino Café de Paris.
Dans le domaine hôtelier, le Groupe S.B.M.exploite les hôtels
de prestige l’Hôtel de Paris Monte-Carlo (l’«Hôtel de Paris»),
l’Hôtel Hermitage Monte-Carlo (l’«Hôtel Hermitage»), le Monte-
Carlo Beach, le Monte-Carlo Bay Hotel& Resort et LeMéridien
Beach Plaza.
Le 3octobre 2023, le Groupe S.B.M. a réalisé l’acquisition
d’un établissement hôtelier à Courchevel 1850, le «Palace des
Neiges», au cœur du quartier dit du Jardin Alpin, parmi les
principaux acteurs de l’hôtellerie de luxe, en vue d’une importante
rénovation, pour y faire vivre prochainement tout le savoir-faire et
toute l’expertise du Groupe S.B.M. en la matière.
En outre, le Groupe S.B.M. possède plus de 30restaurantset
bars dont les 4restaurants étoilés «Le LouisXV– Alain Ducasse»,
le «Blue Bay», le «Pavyllon, un restaurant de Yannick Alléno,
Monte-Carlo», et «Le Grill».
Le Groupe S.B.M. est ainsi le premier Resort d’Europe aux
sept étoiles du Guide Michelin. Les activités du Groupe
S.B.M.regroupent également les Thermes Marins Monte-Carlo,
le complexe balnéaire du Monte-Carlo Beach («Beach Club»), le
Sporting Monte-Carlo avec sa Salle des Étoiles et la discothèque
Jimmy’z, ainsi que la Rascasse (bar à thème avec animations
musicales et audiovisuelles).
Le Groupe S.B.M.a développé depuis une quinzaine d’années
ses activités dans le domaine locatif, en complétant son
portefeuille historique de location d’espaces commerciaux à de
grandes maisons du luxe (haute couture, maroquinerie, horlogerie,
joaillerie,etc.) par une offre locative résidentielle avec service
hôtelier de grand standing (Résidence du Sporting, Résidence du
Balmoral et Villas du Sporting). Depuis son inauguration en2019,
le One Monte-Carlo, complexe immobilier et d’urbanisme majeur,
accueille 37résidences de haut standing, 24boutiques de luxe,
9étages de bureaux, un restaurant et un centre de conférences.
Le Groupe S.B.M. détenait depuis mai2009une participation
dans le capital de Betclic Everest Group («BEG»), acteur majeur
des jeux en ligne en Europe et l’un des leaders des paris sportifs
en France, en particulier avec son site Betclic. Le Groupe S.B.M.,
au travers de sa fi liale Monte-Carlo SBM International S.àr.l.,
a transféré le 30juin 2022, par voie de cession et d’apport,
l’intégralité de la participation de 47,30% qu’elle détenait dans
la société BEG à la société FLEntertainment. L’opération a été
dénouée pour moitié en numéraire, et pour l’autre moitié par la
remise d’actions de FL Entertainment, permettant à Monte-Carlo
SBM International S.àr.l. de détenir 4,95% des droits de vote et
10,39% des droits économiques de cette société.
Partenaire des grandes compétitions sportives, le
GroupeS.B.M. est traditionnellement associé à tous les
événements prestigieux de laPrincipauté de Monaco, notamment
par sa contribution à certaines manifestations organisées par
l’Automobile Club de Monaco ou son implication dans le tournoi
de tennis Rolex Monte-Carlo Masters.
Le Groupe S.B.M.contribue aussi de façon directe et récurrente
à l’animation de la Principauté de Monaco, notamment à
travers l’organisation d’un grand nombre de manifestations dont
le Monte-Carlo Sporting Summer Festival et le Monte-Carlo Jazz
Festival, et apporte son soutien à de nombreux événements de
la Principauté de Monaco.
(1) Source: estimation du Groupe S.B.M.
Pour l’exercice 2023/2024, la répartition des activités du Groupe S.B.M. se présente ainsi:
Structure des activités
2023/2024
HôtelierJeux
31 %
Autres
2 %
19 %
48 %
Locatif
7
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2023/2024SOCIÉTÉ ANONYME DES BAINS DE MER ET DU CERCLE DES ÉTRANGERS À MONACO
Présentation du Groupe S.B.M. et de ses activités
1
Chiffres clés
1.2 Chiffres clés
1.2.1 Chiffres clés au titre des trois derniers exercices
(en millions d’euros)
Exercice
2021/2022
Exercice
2022/2023
Exercice
2023/2024
DONNÉES CONSOLIDÉES
Chiffre d’affaires 530,5 667,0 704,0
Résultat opérationnel avant amortissements 111,6 145,3 149,5
Résultat opérationnel 35,4 72,2 73,6
Résultat net consolidé – part du Groupe 76,4 896,2 103,9
Résultat global – part du Groupe 82,8 880,5 86,7
Capacité d’autofinancement* 99,7 131,6 152,9
Investissements 29,5 98,0 243,8
Capitaux propres 653,1 1509,9 1566,8
Trésorerie nette (endettement net)* 30,0 276,5 68,9
Effectifs moyens annuels (en nombre de personnes) 3718 4166 4377
Cours de bourse au dernier jour de l’exercice (en euros) 65,20 91,80 103,00
DONNÉES SECTEUR JEUX
Casinos exploités (nombre d’établissements permanents en fin d’exercice) 2 2 2
Chiffre d’affaires (produit brut des jeux) 200,8 215,4 221,3
Résultat opérationnel 9,5 10,8 14,6
DONNÉES SECTEUR HÔTELIER
Hôtels exploités 55 5
Capacité d’hébergement (nombre moyen annuel de chambres disponibles) 1242 1249 1250
Taux d’occupation (taux moyen avec Le Méridien Beach Plaza) 44,7% 59,0% 59,1%
Chiffre d’affaires 213,3 325,1 345,1
Résultat opérationnel (19,2) 20,2 14,5
DONNÉES SECTEUR LOCATIF
Chiffre d’affaires 117,6 124,8 135,4
Résultat opérationnel 84,4 91,3 99,7
* La capacité d’autofinancement et la trésorerie nette sont définis au chapitre4.1.5 du présent document.
Les chiffres clés au titre des trois derniers exercices sont extraits des états financiers consolidés (bilan, compte de résultat et tableau des flux) du Groupe S.B.M. pour les exercices clos
les 31 mars 2022, 2023 et 2024.
8
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2023/2024 SOCIÉTÉ ANONYME DES BAINS DE MER ET DU CERCLE DES ÉTRANGERS À MONACO
Présentation du Groupe S.B.M. et de ses activités
1
Chiffres clés
1.2.2 Décomposition du chiffre d’affaires du secteur jeux
Le chiffre d’affaires des jeux de table et des appareils automatiques est constitué du montant net des recettes de jeux. Les redevances
sur la recette brute des jeux ne sont pas inscrites en diminution du chiffre d’affaires mais constituent des charges d’exploitation,
enregistrées sous la rubrique «Impôts, taxes et versements assimilés» du compte de résultat (se reporter à la note20des notes
annexes aux comptes consolidés).
92,3
85,7
93,7
2021
2022
2023
2024
2022
2023
Jeux de table
En millions d’euros
111,7
108,9
107,4
2021
2022
2023
2024
2022
2023
En millions d’euros
Appareils automatiques
2021/2022 2022/2023
2023/2024
Appareils
automatiques
108,9 M€
54 % 43 %
3 %
Jeux de table
Autres Autres
Autres
85,7 M€
Appareils
automatiques
107,4 M€
50 % 43 %
7 %
Jeux de table
93,7 M€
Appareils
automatiques
111,7 M€
50 % 42 %
8 %
Jeux de table
92,3 M€
Répartition du chiffre d’affaires
Le segment «Autres», qui représente 8% du chiffre d’affaires du secteur jeux sur l’exercice2023/2024, est principalement composé
des droits d’entrée et de la restauration au sein des casinos.
9
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2023/2024SOCIÉTÉ ANONYME DES BAINS DE MER ET DU CERCLE DES ÉTRANGERS À MONACO
Présentation du Groupe S.B.M. et de ses activités
1
Chiffres clés
1.2.3 Décomposition duchiffre d’affaires dusecteur hôtelier
164,3
95,8
152,6
2021
2022
2023
2024
2022
2023
En millions d’euros
Hébergement
142,2
90,2
133,4
2021
2022
2023
2024
2022
2023
En millions d’euros
Restauration
2021/2022
2022/2023
2023/2024
Restauration
90,2 M€
42 % 45 %
13 %
Hébergement
95,8 M€
12 %
11 %
Restauration
133,4 M€
41 % 47 %
Hébergement
152,6 M€
Restauration
142,2 M€
41 % 48 %
Hébergement
164,3 M€
Autres
Autres
Autres
Répartition du chiffre d’affaires
Le segment «Autres» qui représente 11% du chiffre d’affaires hôtelier de l’exercice2023/2024 est composé des activités des Thermes
Marins Monte-Carlo, du complexe balnéaire du Monte-Carlo Beach, ainsi que des facturations diverses aux clients des hôtels (parking,
téléphone, blanchisserie,etc.).
10
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2023/2024 SOCIÉTÉ ANONYME DES BAINS DE MER ET DU CERCLE DES ÉTRANGERS À MONACO
Présentation du Groupe S.B.M. et de ses activités
1
Chiffres clés
1.2.4 Décomposition duchiffre d’affaires dusecteur locatif
55,6
48,3
51,4
2021
2022
2023
2024
2022
2023
En millions d’euros
Locatif résidentiel
79,8
69,3
73,4
En millions d’euros
Locatif commercial
2021
2022
2023
2024
2022
2023
2021/2022 2022/2023
2023/2024
Locatif
résidentiel
48,3 M€
41 % 59 %
Locatif
commercial
69,3 M€ 51,4 M€
41 % 59 %
73,4 M€
55,6 M€
41 % 59 %
79,8 M€
Locatif
résidentiel
Locatif
commercial
Locatif
résidentiel
Locatif
commercial
Répartition du chiffre d’affaires
Les activités du secteur locatif sont présentées au chapitre1.5.3. –«Présentation du secteur locatif».
11
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2023/2024SOCIÉTÉ ANONYME DES BAINS DE MER ET DU CERCLE DES ÉTRANGERS À MONACO
Présentation du Groupe S.B.M. et de ses activités
1
Histoire: les dates marquantes du Groupe S.B.M
1.3 Histoire : les dates marquantes du Groupe S.B.M.
1863
◆ Création de la Société Anonyme des Bains de Mer et du Cercle
des Étrangers à Monaco par Ordonnance du Prince CharlesIII.
1929
◆ Ouverture du Monte-Carlo Beach.
1969
◆ Inauguration de la Salle des Amériques du Casino de Monte-
Carlo avec le «Grand Bal des Têtes».
1974
◆ Inauguration du Sporting Monte-Carlo.
1988
◆ Inauguration du nouveau Café de Paris Monte-Carlo
(«CafédeParis»).
1995
◆ Inauguration des Thermes Marins Monte-Carlo.
2004
◆ Inauguration de la surélévation de l’Hôtel Hermitage, portant la
capacité de l’établissement à 280chambres et suites contre
229auparavant.
2005
◆ Inauguration du Monte-Carlo Bay Hotel & Resort.
2008
◆ Application de la loi n
o
1.346 du 9mai 2008 relative à
l’interdiction de fumer dans les lieux publics et notamment dans
les casinos du Groupe S.B.M.
2009
◆ Prise de participation dans la société Betclic Everest Group,
permettant de détenir 50% des actions de cette société à
parité avec la société Mangas Lov.
2011
◆ Achèvement des travaux de rénovation importante de l’Hôtel
Hermitage et de développement de nouveaux espaces de
conférence avec la création de la Salle Eiffel.
2012
◆ Réception du chantier de rénovation de l’ancien hôtel
Le Balmoral.
◆ Reprise de l’exploitation du fonds de commerce de l’hôtel
Le Méridien Beach Plaza.
2014
◆ Achèvement de la construction des Villas du Sporting.
◆ Lancement des travaux des deux projets immobiliers et
d’urbanisme majeurs: la rénovation de l’Hôtel de Paris et la
réalisation du complexe One Monte-Carlo.
2019
◆ Achèvement des travaux de rénovation de l’Hôtel de Paris avec
une capacité globale d’hébergement supérieure à la capacité
antérieure, une superfi cie des chambres ainsi qu’un nombre
de suites augmentés. Parmi les innovations majeures de ces
rénovations et restructurations fi gurent la création d’un patio
au centre de l’établissement et la mise en valeur des toits,
qui accueillent un nouvel espacespa, fi tness et piscine, des
Diamond Suites d’exception (la Diamond Suite Princesse Grace
et la Diamond Suite Prince RainierIII) avec jardin et piscine
privés,etc.
◆ Inauguration du complexe One Monte-Carlo, comprenant sept
corps de bâtiments dans le cadre d’un programme immobilier
mixte mêlant commerces de luxe, résidences haut de gamme,
espaces de bureaux, de conférence et de gastronomie.
2020
◆ Réalisation des travaux de réaménagement de la Place du
Casino.
◆ Crise sanitaire de la Covid-19avec la fermeture temporaire
le 15mars 2020 de tous les casinos, établissements de
restauration et d’hôtellerie du Groupe S.B.M. par décision
gouvernementale due à la pandémie de la Covid-19, à
l’exception de l’Hôtel de Paris et du Monte-Carlo Bay Hotel
& Resort, ouverts pour les clients résidents. Conformément à
l’autorisation donnée par le gouvernement monégasque, les
établissements ont rouvert progressivement à compter du 2juin
2020, en mettant en place des mesures sanitaires permettant
d’assurer la sécurité maximale des clients et du personnel.
◆ Fermeture défi nitive du Sun Casino.
2022
◆ Lancement des travaux du Café de Paris prévoyant la création
de deux étages, dont un rooftop unique en Principauté de
Monaco, ainsi que de plusieurs boutiques de luxe et d’un
nouveau restaurant Amazónico.
◆ Apport-cession de l’intégralité de la participation détenue
dans Betclic Everest Group à la société de droit néerlandais
FL Entertainment N.V.
2023
◆ Ouverture en novembre2023 du Café de Paris rénové. La
célèbre Brasserie du Tout Monaco, s’étend au rez-de-chaussée
et au premier étage, avec une terrasse de 280m
2
, unique en
Principauté de Monaco.
◆ Acquisition d’un établissement hôtelier à Courchevel 1850, le
Palace des Neiges, en vue d’une importante rénovation.
2024
◆ Inauguration le 4avril du nouveau restaurant Amazónico,
concept brésilien latino, déjà présent à Madrid, Dubaï et
Londres.
12
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2023/2024 SOCIÉTÉ ANONYME DES BAINS DE MER ET DU CERCLE DES ÉTRANGERS À MONACO
Présentation du Groupe S.B.M. et de ses activités
1
Atouts concurrentiels et stratégie
1.4 Atouts concurrentiels et stratégie
1.4.1 Atouts duGroupe S.B.M.
Le Groupe S.B.M.jouit d’une position d’acteur majeur dans
le tourisme de luxe, en raison notamment des emplacements
exceptionnels de ses actifs en Principauté de Monaco, des savoir-
faire dans ses métiers et de la diversité des offres commerciales
développées dans son Resort.
Fer de lance de la Principauté de Monaco dans cette industrie,
le Groupe S.B.M.dispose de moyens significatifs qui lui
permettent de faire face aux concurrences de proximité et
mondiales, tant dans le secteur jeux, que dans le secteur hôtelier
(voirparagraphes1.5.1– «Présentation du secteur jeux» et
1.5.2–«Présentation du secteur hôtelier»). Dans un contexte
économique international concurrentiel, le Groupe S.B.M., du fait
du positionnement géographique de son Resort, bénéfi cie d’une
gestion dynamique de l’activité de la Principauté de Monaco
dépourvue de dettes et qui a su préserver son indépendance
fi nancière. Le Groupe S.B.M.bénéfi cie par ailleurs de la sécurité
et de la sérénité offertes aux résidents et aux touristes de la
Principauté de Monaco.
La Société bénéfi cie d’une bonne visibilité de son activité jeux
grâce au Privilège des jeux en Principauté de Monaco, qu’elle
exploite depuis 1863, et à son emplacement unique en exploitant
notamment le «Casino de Monte-Carlo» positionné sur la célèbre
Place du Casino dans le quartier du «Carré d’Or». L’intégrité
réputée de la Société, ses relations avec l’Autorité concédante et
son engagement à remplir ses obligations contractuelles dans le
secteur des jeux lui permettent de préserver non seulement ses
intérêts, mais aussi ceux de la Principauté de Monaco.
Le savoir-faire du Groupe S.B.M., à travers près de 130métiers
différents, s’exprime dans les activités de casinos, d’hôtels, de
restaurants, de divertissement, de bien-être et d’événements,
ainsi que dans les domaines locatifs et immobiliers. Cette
diversité d’activités lui permet de disposer de nombreux leviers
de croissance et d’être mieux armé pour faire face à un contexte
économique en évolution perpétuelle mais toujours contrasté.
Dans l’hôtellerie, le Groupe S.B.M.optimise en permanence son
offre commerciale selon les segments de clientèle (Individuels/
Groupes), les circuits et canaux de distribution, mais aussi au
travers d’opérations commerciales exclusives développées en
direct ou avec des partenaires essentiellement sur internet, ainsi
que par la mise en place de tournois de jeux ponctuels (European
Poker Tour, Tournois de roulette, Punto Banco, Tournoi de Poker
«Ladies Poker Power» à but caritatif), valorisant tant les activités
des casinos, que de l’hôtellerie. Le Groupe S.B.M.développe
également des concepts exclusifs et innovants, à l’instar de suites
de grand luxe thématiques.
Avec plus de 30restaurants et bars au sein de son Resort, le
Groupe S.B.M.développe une offre de restauration diversifi ée
qui couvre l’ensemble des besoins de ses clients, tant dans les
établissements de jeux, que dans les hôtels. Cette offre s’étend
d’une restauration de type snack/brasserie à celle de quatre
restaurants étoilés, dont le célèbre LouisXV– Alain Ducasse,
le Blue Bay du Monte-Carlo Bay Hotel & Resort, le restaurant le
Grill de l’Hôtel de Paris et enfi n Pavyllon, un restaurant de Yannick
Alléno, Monte-Carlo,à l’Hôtel Hermitage. Le Groupe S.B.M. est
ainsi le Resort le plus étoilé d’Europe, avec 7étoiles Michelin.
Enfi n, la présence de deux actionnaires prestigieux au capital de la
Société depuis 2015, à savoir le Groupe LVMH (Moët Hennessy–
Louis Vuitton), leader dans le secteur du luxe et le Groupe G.E.G.
(Galaxy Entertainment Group, Macao), aide la Société à mettre
en place de nouvelles actions, notamment en vue d’étendre le
développement de ses activités vers de nouveaux marchés.
Dans le cadre de sa stratégie de Développement International,
le Groupe S.B.M. et le groupe D.ream International ont signé
un accord pour développer ensemble un nouveau concept
de restaurant. Il s’agit pour le Groupe S.B.M. de s’appuyer
sur l’expertise de cet acteur majeur de la restauration de luxe
et festive, avec 16marques présentes dans 15pays à travers
81restaurants. La nouvelle marque de restaurant qui sera créée,
permettra de capitaliser sur ce qui caractérise Monte-Carlo, son
histoire de plus de 160ans, son art de vivre et son expertise
culinaire, orientée sur ce projet vers une cuisine des deux rivieras
française et italienne. Le premier restaurant devrait ouvrir en 2025.
◆ L’expertise et la notoriété du Groupe S.B.M. lui permettent
de conclure des partenariats réputés.
Le Groupe S.B.M.s’associe avec des acteurs de premier plan
synonymes de luxe, tels que Rolex, ce qui lui permet de valoriser
son image, tout en offrant une visibilité unique et privilégiée à ses
partenaires.
Dans le domaine artistique, le Groupe S.B.M.organise un grand
nombre de manifestations en Principauté de Monaco, telles que le
prestigieux Monte-Carlo Summer Festival avec la venue des plus
grands artistes (tels, Sting, Mika, Eros Ramazzotti, Seal, Ricky
Martin etc.) ou le Monte-Carlo Jazz Festival, qui se déroule chaque
année en novembre. Ces événements contribuent à la promotion
du Groupe S.B.M., à son image et plus généralement à celle de
la destination «Monaco».
◆ Le Groupe S.B.M.adopte une démarche volontariste en
matière d’expérimentation de nouvelles technologies ou
de nouveaux jeux.
Un des exemples qui différencie le Groupe S.B.M.de ses
concurrents est sa politique de fi délisation. Soucieux de répondre
toujours mieux aux attentes de ses clients et de s’adapter à un
environnement concurrentiel en mutation, le Groupe S.B.M.
a mis en place depuis 2019 un programme de fidélité «My
Monte-Carlo», permettant à ses adhérents de profiter d’un
accompagnement sur mesure et d’avantages exclusifs à chacune
de leurs expériences dans le Resort.
Par ailleurs, le Groupe S.B.M.sait intégrer rapidement de
nouvelles technologies ou implanter de nouveaux jeux, comme
déjà démontré dans le passé. Après l’implantation d’un parc de
roulettes électroniques dans le Casino de Monte-Carlo en2021,
le Casino Café de Paris innove en se dotant en février2024 du
produit «Digiwheel», une roue entièrement digitale qui permet
de proposer à sa clientèle des promotions uniques qui n’existent
pas sur les deux pays voisins, la France et l’Italie.
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Présentation du Groupe S.B.M. et de ses activités
1
Atouts concurrentiels et stratégie
Consciente des mutations en cours au niveau digital, la Société a
également renforcé sa stratégie dans ce domaine et les ressources
allouées, en particulier pour permettre un développement
permanent de l’écosystème digital (sites internet, parcours de
réservation E-Commerce, médias sociaux et nouveaux outils),
ainsi que l’initiation de pilotes innovants portant en priorité sur
l’enrichissement de l’expérience «client» et de la relation avec lui.
Ces démarches visent prioritairement à développer une meilleure
connaissance et la fi délité des clients, afi n d’accroître les ventes et
particulièrement celles réalisées directement par le Groupe S.B.M.
Par ailleurs, le Groupe S.B.M. adapte régulièrement son offre
commerciale en relation avec les événements prestigieux se
déroulant en Principauté de Monaco: packages Grand Prix
Automobile F1 (Paddock Lounge à l’Hôtel Hermitage Monte-
Carlo, EspaceVIP éphémère Grand Prix sur la Place du Casino),
package Rallye de Monte-Carlo, package Rolex Monte-Carlo
Masters durant le tournoi de tennis, package Festival International
du Cirque, ainsi que tous les packages pouvant également être
combinés avec les différents concerts et festivals se déroulant
au même moment.
Afi n de répondre au mieux à sa clientèle, le Groupe S.B.M. a
poursuivi sa stratégie d’image et d’innovation concernant les jeux,
et plus particulièrement à travers les initiatives suivantes:
◆ l’optimisation du parcours clients des joueurs Fun Players au
Casino de Monte-Carlo, avec l’agrandissement de l’espace, la
liaison entre la Salle des Amériques et les Salons Touzet, et la
réorganisation des jeux dont l’espace Electronic Table Games
& Roulette Française connectée;
◆ l’ultra-personnalisation de l’agencement sur mesure de la Salle
1889, salle privée de machines à sous, accessible par badge
aux meilleurs clients appareils automatiques du Casino du Café
de Paris et du Casino de Monte-Carlo;
◆ la redistribution de la Terrasse privée Salle Blanche, qui s’est
vue dotée de tables de jeux en fonction des performances
des jeux;
◆ l’optimisation du fl oor du Casino Café de Paris, avec la création
d’espaces en fonction des attentes de la clientèle et de son
comportement de jeu, ainsi que la création d’espaces par
niveau de mise, la réorganisation de l’Electronic Table Games
Corner et de l’espace jeux de table et le réaménagement de
la zone High limit Bet Corner (zone au sein de laquelle sont
jouées les mises minimums les plus élevées, accessible par
badge uniquement pour les High Rollers);
◆ un programme d’événements ultra-privés pour les High
Rollers (membres du programme de fi délité My Monte-Carlo
possédant les statuts Privé et Platinum) des casinos de Monaco
tout au long de l’année (par exemple: championnat de boxe
international à la Salle Médecin du Casino de Monte-Carlo,
soirée feu d’artifi ce sur la terrasse Midi de l’Hôtel Hermitage
Monte-Carlo, invitations aux événements Marketing du Resort
tels que le Gala de Clôture du Festival des Étoilés,etc.);
◆ un plan d’animations basé sur les statuts du programme de
fi délité My Monte-Carlo pour rester compétitifs, comme par
exemplele bonusing revisite (action marketing qui vise à stimuler
une visite additionnelle dans les deux casinos de la Société et
qui se matérialise par l’envoi d’un bonus, soit en My Points,
soit en crédits à jouer et ce, à l’attention d’une cible de clientèle
prédéfi nie), le bonus fi délité, le bonus Vendredi13,etc.;
et tels que plus amplement détaillés au chapitre 1.5.1
«Présentation du secteur jeux».
◆ Le Groupe S.B.M.est implanté en un lieu unique et
mondialement connu, la Principauté de Monaco.
Le Resort du Groupe S.B.M.est constitué de casinos, d’hôtels,
mais aussi de thermes et spas, de bars et restaurants, de lieux
d’événements et de spectacles, de boutiques et de résidences
de grand standing. Le Groupe S.B.M.gère ainsi au cœur de
la Principauté de Monaco, située au bord de la Méditerranée,
un patrimoine unique au monde. Son activité s’exprime dans
des domaines différents liés à la fois au tourisme, aux loisirs et
business, aux jeux de casino, à la gastronomie, au bien-être, à
la culture, aux sports, à la mode et aux divertissements, ce qui
fait de lui une exception dans le monde qui suscite l’admiration
et contribue à sa notoriété et au rayonnement de ses marques.
Depuis plus de 160ans, la Société se réinvente en proposant une
vision avant-gardiste, contemporaine et fondée sur des valeurs
et des savoir-faire issus de son expérience unique. Fidèle à la
maxime de son fondateur François Blanc «[…] Ici nous créons
du rêve, des plaisirs et de la beauté […]», le Groupe S.B.M.a su
préserver, à travers les années, l’empreinte de son histoire, mêlant
subtilement glamour, tradition et courtoisie, tout en restant en
adéquation avec son époque.
Le Groupe S.B.M.est propriétaire de nombreux immeubles
et hôtels emblématiques de la Principauté de Monaco. Ces
immeubles, qui ont vocation à être conservés durablement au
sein du Groupe S.B.M., entretiennent son image et confortent sa
solidité fi nancière. Certains de ces bâtiments ont une architecture
exceptionnelle, comme l’Opéra de Monte-Carlo construit par
Charles Garnier en 1878, la villa La Vigie ou l’Hôtel Hermitage,
construit au tournant du siècle dernier et classé monument
historique, qui est aujourd’hui l’un des plus beaux exemples du
style «Belle Époque». Il est également propriétaire d’immeubles
dans lesquels sont loués des appartements de grand standing,
tels que les résidences du Sporting et du Balmoral, ainsi que le
complexe du One Monte-Carlo, composé de 7immeubles.
La Société est également capable de promouvoir des projets
d’ensembles immobiliers innovateurs et d’en piloter la
construction, la gestion et le fi nancement, comme elle l’a fait
auparavant avec la construction du Monte-Carlo Bay Hotel&
Resort, la réhabilitation de l’Hôtel Balmoral ou la construction
des Villas du Sporting.
Avec la rénovation en profondeur de l’Hôtel de Paris (2014-2019),
la construction du complexe du One Monte-Carlo (2014-2019),
la réalisation de la rénovation du Café de Paris (2022-2023) et
l’acquisition du Palace des Neiges, le Groupe S.B.M. démontre
plus que jamais cette volonté constante d’innover et sa capacité
à mener à bien ses projets.
◆ Le Groupe S.B.M. est propriétaire de marques
emblématiques et détient un portefeuille de plus de
30marques déposées pour la plupart au niveau mondial.
Depuis sa création, le GroupeS.B.M. a développé des marques
prestigieuses dans l’industrie hôtelière du luxe et l’univers du
jeu. Les principales marques internationalement reconnues
et détenues par la Société sont notamment «Monte-Carlo»,
«Casino de Monte-Carlo», «Jimmy’z», «Café de Paris–Monte-
Carlo», «Hôtel de Paris–Monte-Carlo»,etc.
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Présentation du Groupe S.B.M. et de ses activités
1
Atouts concurrentiels et stratégie
Elles sont le symbole de l’identité et de l’histoire du
GroupeS.B.M.La réputation des casinos, hôtels, restaurants
et événements organisés par le Groupe S.B.M. ainsi que les
manifestations prestigieuses qui s’y déroulent ont en effet permis
d’asseoir et d’accroître la notoriété du Groupe S.B.M.– mais
aussi celle de la Principauté de Monaco– et ont contribué à la
valorisation de ses marques, qui constituent aujourd’hui un actif
considérable.
Au cours de l’exercice 2023/2024, le Groupe S.B.M. a lancé
deux nouvelles marques dans les secteurs de l’hôtellerie et de
la restauration de luxe, arborant des identités distinctives. La
marque «TAERA Monte-Carlo» propose une immersion dans
la culture vénézuélienne, au sein du prestigieux Patio de l’Hôtel
de Paris Monte-Carlo, mettant en valeur la cuisine traditionnelle
vénézuélienne. Quant à la marque «Maona Monte-Carlo»,
développée au sein du Monte-Carlo Beach, elle incarne l’essence
de la tradition culinaire monégasque, offrant une expérience
festive luxueuse à Monaco.
◆ Enfin, l’efficacité opérationnelle et une politique de jeux
responsable constituent une priorité du Groupe S.B.M.,
afin de préserver la relation avec sa clientèle.
La capacité d’adaptation du Groupe S.B.M. a trouvé notamment
à s’illustrer pendant la crise sanitaire de la Covid-19. La Société a
su faire preuve de réactivité et a très vite mis en place les mesures
sanitaires permettant d’assurer la sécurité maximale des clients
et du personnel avec, pour ce dernier, la mise en place du travail
à domicile lorsque cela était possible.
Depuis la fin de la crise sanitaire, le Groupe S.B.M. a su
bénéfi cier de la reprise d’activité et s’adapter dans un contexte
de recrutement de saisonniers diffi cile dans les métiers de la
restauration et de l’hôtellerie.
Par ailleurs, pour garantir la notion de plaisir et de divertissement,
les casinos de Monaco ont décidé de mener une démarche
responsable en matière de jeu, en demandant la certifi cation
«Responsible Gaming Certifi ed», délivrée par l’European Casino
Association (ECA), regroupant les intérêts de près de 900casinos
en Europe et au-delà, répartis sur 28pays, qui a pour objectif de
promouvoir les établissements de jeu qui contribuent à améliorer
le secteur et son image. Les casinos de Monaco font partie de
l’ECA depuis juillet2017. Après avoir reçu la certifi cation par
un cabinet d’audit français, les casinos de Monaco ont reçu en
mains propres la certifi cation «Responsible Gaming Certifi ed»
(Jeu Responsable). Cette certifi cation compte 75critères, répartis
en 8catégories: sensibilisation et formation des employés,
éducation des joueurs, politique d’entrée, politique relative à la
consommation d’alcool, protection du personnel, engagement
avec les parties prenantes et recherche d’évaluation des risques
dans la conception des jeux d’argent. Cette certifi cation a été
renouvelée le 26décembre 2022 pour 3ans.
◆ En raison de la nature de ses activités, le Groupe S.B.M.
ne mène pas d’activité de recherche et de développement.
1.4.2 Stratégie duGroupe S.B.M.
Le Groupe S.B.M.est, depuis plus de 160ans, synonyme de luxe
et d’élégance à travers le monde, avec un positionnement très
haut de gamme et des services d’excellence. Ses hôtels à forte
identité et ses casinos prestigieux constituent l’un des premiers
resorts de luxe au monde et dispose d’un restaurant étoilé dans
trois de ses quatre hôtels.
La Principauté de Monaco est réputée pour son art de vivre raffi né
et son sens de l’accueil, le Groupe S.B.M.en étant le refl et grâce
à son savoir-faire, notamment en matière de service hôtelier qu’il
décline dans l’ensemble de ses établissements. La Principauté
de Monaco attire un nombre croissant de touristes et le Groupe
S.B.M.a su en capter un important volume, ce qui lui donne un
avantage concurrentiel conséquent.
Dans un contexte économique en mutation constante,
nécessitant une capacité d’adaptation permanente, le Groupe
S.B.M.demeure une référence dans le monde entier. Capitalisant
sur plus de 160ans d’histoire et d’expérience, le Groupe
S.B.M.entend fonder sa stratégie de développement sur son
excellence opérationnelle et sa notoriété internationale dans le
secteur du tourisme de luxe, avec l’ambition de proposer la plus
belle expérience du grand luxe et du grand Art de Vivre en Europe.
Pour assurer une progression continue de ses activités, le Groupe
S.B.M.souhaite tout d’abord intensifier les actions menées
pour développer le périmètre d’activité actuel et ainsi saisir les
opportunités de croissance qui lui permettront de se développer
en cohérence avec son savoir-faire et son image en Principauté
de Monaco et à l’international.
La Direction du Développement International, créée en mai2023,
est ainsi chargée d’étudier les opportunités de créations, de
rachats ou de partenariats commerciaux (hôtels, restaurants,
casinos), afin de développer des relais de croissance à
l’international. Elle a également pour volonté d’exporter à
l’international des marques créées par le Groupe S.B.M. en
Principauté de Monaco. Stratégiquement, le Groupe S.B.M. a
pour ambition d’être présent là où ses clients séjournent ou se
déplacent et d’offrir une offre complémentaire à celle proposée à
date. Le transfert, le 30juin 2022, par voie de cession et d’apport,
de l’intégralité de la participation de 47,30% dans BEG à la
société de droit néerlandais FL Entertainment donne les moyens
financiers au Groupe S.B.M. de poursuivre sa stratégie de
développement.
Dans le cadre de cette stratégie, le Groupe S.B.M. a annoncé
le 3 octobre 2023 avoir réalisé l’acquisition d’un établissement
hôtelier dans les Alpes du Nord. C’est à Courchevel1850, au
cœur du quartier dit du Jardin Alpin, parmi les principaux acteurs
de l’hôtellerie de luxe, que cette stratégie trouve son premier
accomplissement avec cet engagement dans l’acquisition du
Palace des Neiges, en vue d’une importante rénovation, pour y
faire vivre prochainement tout le savoir-faire et toute l’expertise
du Groupe S.B.M. en matière d’hôtellerie et de restauration.
Pour identifi er le bien et accompagner de manière optimale cette
démarche d’acquisition spécifi que en montagne, le Groupe S.B.M.
s’est rapproché du groupe Vallat, avec une volonté partagée
de porter un projet hôtelier d’excellence. Ce partenaire réputé
bénéfi cie en effet d’une connaissance très avancée du marché de
l’immobilier dans les Alpes du Nord, et notamment dans la vallée
de Courchevel, où il est présent depuis des décennies.
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Présentation du Groupe S.B.M. et de ses activités
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Atouts concurrentiels et stratégie
Par ailleurs, la Direction du Développement Immobilier, créée
en octobre 2023, est en charge de superviser la réalisation de
l’ensemble des opérations de construction et de réhabilitation
du parc immobilier du Groupe S.B.M., participer à la défi nition
de la stratégie Resort dans son domaine, et développer et piloter
tous les projets qui en découlent, en Principauté de Monaco ou
à l’étranger, et notamment au Palace des Neiges à Courchevel.
Dans son activité jeux, le Groupe S.B.M.a pour objectif d’être la
destination de jeu la plus exclusive en Europe, en s’adaptant aux
besoins et à la demande de ses clients avec:
◆ des bâtiments à l’architecture et à la décoration uniques (Casino
de Monte-Carlo et Casino Café de Paris);
◆ la notoriété de la marque «Casino de Monte-Carlo», qui donne
la reconnaissance internationale de la plus belle et exclusive
destination de jeu en Europe;
◆ un savoir-faire exceptionnel dans les métiers des jeux, ainsi
que des services hôteliers de luxe, permettant de délivrer
une expérience de jeu globale et personnalisée et un service
clientèle unique;
◆ une offre de restauration rapide de qualité pour les clients du
Casino Café de Paris qui jouent en terrasse, visant à améliorer
l’accueil et le service de la clientèle fidèle, et une offre de
restauration fi nger food haut de gamme pour les clients jouant
sur la terrasse High Limit Bet Corner, préparée par les cuisines
de la Brasserie Café de Paris;
◆ un concept de Resort qui permet aux clients des casinos et à
leurs accompagnateurs de bénéfi cier d’une offre de produits et
de services étendue et intégrée (concept d’une offre diversifi ée
combinant le bien-être, le jeu, le sport, la gastronomie, les
concerts, une expérience shopping avec les plus grandes
marques de luxe,etc., le tout sur le domaine immobilier de la
Société, soit un territoire de quelques hectares seulement);
◆ le programme de rénovation du Casino de Monte-Carlo, qui
consiste essentiellement en la création de nouveaux espaces
de détente ou de jeux et la modifi cation d’ambiance de certains
espaces (mise en lumière différente), et ce, en visant une
clientèle bien défi nie. Ce programme a débuté en2017 avec
un réaménagement, en fonction des profi ls des joueurs, qui
a généré, par exemple en2018, la création de la boutique
du Casino de Monte-Carlo, du Café Rotonde, du Lounge Bar
Europe, du Salon1889 pour les High Rollers, des machines à
sous supplémentaires en2020, la liaison avec les Salons Touzet
en2021 et le lancement au premier trimestre 2022 des salons
d’apparat pour les High Rollers et du room service pour les
salons privés de jeux. L’exercice 2023/2024 est marqué par la
création de salons haut de gamme pour les plus grands clients
des casinos. Le Groupe S.B.M. est la destination de jeux la plus
exclusive d’Europe et aussi la plus sûre. Le Groupe S.B.M. a
pour cela défi ni un positionnement spécifi que pour chacun de
ses casinos: le Casino de Monte-Carlo se positionne comme
la référence du grand luxe du jeu en Europe et le Casino Café
de Paris comme «le casino qui vous aime».
Dans ce cadre, plusieurs actions stratégiques sont menées, telles
que l’amplifi cation du rayonnement de la marque notamment à
travers les médias et les réseaux sociaux,la création d’événements
exceptionnels (par exemple, le Championnat International de
Boxe, Monte-Carlo Showdown à la Salle Médecin ou encore
l’Art Installations déployée à chaque saison au sein de l’Atrium
du Casino de Monte-Carlo), ainsi que l’animation des salles
de jeux. Une nouvelle dynamique est donc ainsi insuffl ée dans
l’animation des casinos et celle-ci s’accompagne également
d’une nouvelle politique de formation des collaborateurs qui
permet de développer de nouvelles expertises, tout en cultivant
les savoir-faire fondateurs du Groupe S.B.M.
Dans l’hôtellerie et la restauration, le Groupe S.B.M., en
constante recherche d’innovation, met à profi t son expérience,
sa visibilité et son identité, tout en renforçant son image, le rendant
ainsi unique et le pérennisant en tant que spécialiste de l’hôtellerie
de luxe.
Dans ce cadre, le Groupe S.B.M.souhaite mettre en exergue:
◆ le Grand Art de Vivre sans cesse réinventé depuis 1863, l’esprit
«Resort» et l’enchantement de ses clients, avec des offres
complètes combinant soins, jeux, spectacles, gastronomie,
shopping, événements culturels et sportifs internationaux, et
ce, sur un site unique. «Offrir l’Expérience Monte-Carlo», telle
est la mission du Groupe S.B.M.;
◆ l’important programme de rénovation et de restructuration
fi nalisé en2019 de l’Hôtel de Paris, fl euron hôtelier du Groupe
S.B.M., a donné un sens encore plus aigu au rêve de François
Blanc, créateur de la Société, «un hôtel qui dépasse tout ce
qui a été créé jusqu’ici»;
◆ la mise en exploitation de nouveaux concepts de restauration,
afi n de diversifi er l’offre dans ce domaine, comme par exemple,
l’ouverture du restaurant COYA en mai2018, le lancement du
concept de «snackonomie» du Mada One, en février2019, sur
le site du One Monte-Carlo, l’ouverture du restaurant Pavyllon,
un restaurant de Yannick Alléno, Monte-Carlo, l’ouverture
du restaurant Em Sherif à l’Hôtel de Paris Monte-Carlo en
avril2022, l’ouverture du concept Maona Monte-Carlo en
juillet2023 et du pop-up concept vénézuélien TAERA Monte-
Carlo dans le Patio de l’Hôtel de Paris en octobre2023, ainsi
que l’ouverture en avril2024, au cœur de l’emblématique Place
du Casino, du restaurant Amazónico, inauguré le 4avril 2024,
inspiré de l’Amazonie, offrant un voyage festif;
◆ la rénovation du célèbre Café de Paris avec deux restaurants
et deux terrasses, un espace snack food et une brasserie,
inauguré le 22novembre 2023 en présence de LL.AA.SS. Le
Prince AlbertII et La Princesse Charlène de Monaco, avec
comme philosophie les grands classiques de la brasserie
française interprétés avec gourmandise et simplicité, la
sommellerie comme nouvel atout maître, et des expériences
renouvelées à toute heure de la journée, en mode bistro ou
restaurant, à table, ou autour du comptoir, au lounge bar ou
en plein air, avec un nouveau point de vue unique sur la Place
du Casino, depuis la nouvelle terrasse à l’étage;
◆ la rénovation du restaurant Blue Bay de Marcel Ravin,
récompensé en février2022 d’une deuxième étoile au Guide
Michelin, inauguré en présence deS.A.S. Le Prince AlbertII,
le 10février 2024.
Avec les rénovations et ouvertures mentionnées ci-avant,
le Groupe S.B.M. a ainsi enrichi au fil des années l’offre de
restauration et de shoping de luxe, contribuant à faire de Monte-
Carlo la plus belle expérience du grand luxe en Europe.
Dans le secteur locatif, le Groupe S.B.M. a pour ambition de
valoriser son patrimoine immobilier, tout en attirant et fi délisant
à Monaco une nouvelle clientèle internationale. Laréalisation du
projet immobilier et d’urbanisme majeur One Monte-Carlo en a
été le refl et.
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Présentation du Groupe S.B.M. et de ses activités
1
Principaux marchés et secteurs d’activité
Le complexe du One Monte-Carlo, inauguré le 22février 2019
en présence de LL.AA.SS. le Prince et la Princesse de Monaco
accompagnés deS.A.S. le Prince Héréditaire Jacques et
deS.A.S. la Princesse Gabriella, est constitué de sept corps
de bâtiments, regroupés dans un nouveau quartier baptisé One
Monte-Carlo. Il s’inscrit dans le cadre d’un projet d’urbanisme,
à travers un programme immobilier mixte, mêlant commerces
de luxe, résidences haut de gamme, bureaux, espaces de loisirs
et de culture. Le One Monte-Carlo réunit ainsi 4600m
2
de
boutiques de prestige sur trois niveaux (entresol, rez-de-chaussée
et mezzanine), des résidences haut de gamme sur 12900m
2
en
étages, 2500m
2
d’espaces de bureaux, 2500m
2
d’espaces
de conférences équipés de technologies multimédias, un espace
d’exposition de 400m
2
et350places de parking, ainsi qu’un
nouveau concept de restauration, le Mada One, créé par le Chef
étoilé Marcel Ravin.
Le complexe du One Monte-Carlo constitue un quartier, en
créant un lieu d’animation et de convivialité, exemplaire en
matière d’urbanisme vert et de développement durable: sur le
site paysagé ont ainsi été créés 30% d’espaces supplémentaires
accessibles au public et, en son centre, une nouvelle artère
piétonne arborée reliant l’avenue des Beaux-Arts aux Jardins
Saint-James. Ce complexe a notamment obtenu le label européen
BREEAM, le toit de l’immeuble dévolu aux bureaux accueillant des
panneaux photovoltaïques de dernière génération.
Cette réalisation soutient la stratégie de développement du
Groupe S.B.M., en attirant et fi délisant en Principauté de Monaco
une nouvelle clientèle internationale, qui exige désormais des
résidences haut de gamme et des prestations exceptionnelles.
Le complexe du One Monte-Carlo revalorise ce site exceptionnel
et donne un nouvel élan à tout le quartier, contribuant ainsi au
développement économique, social et culturel de la Principauté
de Monaco.
Les travaux du bâtiment du Café de Paris et la création de
plusieurs nouveaux commerces de luxe, avec 800m
2
de
surfaces supplémentaires, contribuent très favorablement à la
revalorisation du quartier. Ces travaux permettent de terminer
un cycle de transformation de l’ensemble du quartier de la Place
du Casino initié il y a 10ans. Le nouveau Café de Paris s’inscrit
dans la continuité de la stratégie de développement d’une offre
commerciale de luxe unique sur la Côte d’Azur et même dans
le monde. 60boutiques de luxe disposées en étoile autour de
la place du Casino et de ses Palaces et restaurants étoilés ou
branchés donnent à vivre une expérience du shopping ultime,
dans un décor de rêve, dont la qualité et la longévité sont assurées
grâce aux investissements réalisés par le Groupe S.B.M.
1.5 Principaux marchés et secteurs d’activité
Le Groupe S.B.M.exerce principalement ses activités dans trois
secteurs différents:
◆ le secteur jeux: le Groupe S.B.M.exploite 2établissements
de jeux proposant des jeux de table et/ou des appareils
automatiques;
◆ le secteur hôtelier: le Groupe S.B.M.réalise près de la moitié
de son chiffre d’affaires dans le secteur de l’hébergement de
luxe et de la restauration et bénéfi cie d’une forte notoriété dans
ces domaines,ainsi que dans celui du bien-être et des loisirs;
◆ le secteur locatif: le Groupe S.B.M.est présent dans le
secteur locatif tant commercial (boutiques, bureaux et vitrines),
que résidentiel haut de gamme (résidences de grand standing
avec service hôtelier, villas en bord de mer,etc.).
Structure des activités
2023/2024
HôtelierJeux
31 %
Autres
2 %
19 %
48 %
Locatif
17
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Présentation du Groupe S.B.M. et de ses activités
1
Principaux marchés et secteurs d’activité
1.5.1 Présentation dusecteur jeux
1.5.1.1 PRÉSENTATION GÉNÉRALE DUSECTEUR
JEUX DUGROUPE S.B.M.
Le Groupe S.B.M.est positionné comme un acteur historique de
l’industrie du jeu et exploite 2casinos avec l’apport d’une grande
diversité de services délivrés par les établissements hôteliers.
L’activité des casinos est constituée des jeux de table (regroupant
les différentes roulettes, les jeux de cartes et les jeux de dés) et
des appareils automatiques (regroupant les machines à sous et
les jeux de table électroniques).
Pour l’exerciceclos le 31mars 2024, le secteur jeux a représenté
31% du chiffre d’affaires consolidé du Groupe S.B.M.
Les marchés des jeux sur lesquels le Groupe S.B.M.est présent
et se trouve en concurrence avec d’autres opérateurs, sont
d’horizons géographiques bien différents suivant la nature des
jeuxconcernés:
◆ l’activité des appareils automatiques s’inscrit dans un contexte
local avec une zone de chalandise située entre Saint-Raphaël,
dans le Var, et San Remo, dans le nord de l’Italie (le «Marché
Local»);
◆ l’activité des jeux de table, quant à elle, s’inscrit dans un
contexte international (le «Marché International») et plus
précisémentun marché dont les principaux clients se situent
essentiellement sur le pourtour méditerranéen et les pays
voisins.
Le Groupe S.B.M.exploite en propre 2casinos (le Casino de
Monte-Carlo et le Casino Café de Paris), situés sur le territoire de
la Principauté de Monaco. Le Groupe S.B.M.détient le monopole
des jeux de hasard de table et des jeux manuels, mécaniques ou
électroniques en Principauté de Monaco.
Le tableau ci-après indique, pour chacun des 2casinos du
Groupe S.B.M., le chiffre d’affaires des jeux de table et celui des
appareils automatiques, le nombre d’appareils automatiques ainsi
que le nombre de jeux de table différents exploités au cours de
l’exerciceclos le 31mars 2024.
Nom du casino
CA jeux de table
(enmillionsd’euros)
CA appareils
automatiques
(enmillionsd’euros)
Nombre de
jeux detable
Nombre
d’appareils
automatiques
Casino de Monte-Carlo 88,1 27,2 7 159
Casino Café de Paris 4,2 84,5 3 405
La répartition des clients par pays de résidence ayant enregistré
une opération aux tables de jeux ou aux machines à sous, qu’ils
soient fi délisés ou non est la suivante:
◆ 32%: France;
◆ 15%: Italie;
◆ 3%: Principauté de Monaco;
◆ 17%: autres pays;
◆ 33%: clients n’ayant pas renseigné leur zone de résidence.
Le Groupe S.B.M.dispose d’une place de leader sur le Marché
Local avec une offre adaptée pour satisfaire tous les segments
de clientèle, qu’il s’agisse des plus grands joueurs internationaux
avec une offre de jeux de table et de prestations très complète,
ou des joueurs plus classiques, amateurs de machines à sous.
Avec des recettes de 221,3 millions d’euros pour
l’exercice2023/2024, le secteur jeux du Groupe S.B.M. affi che
une augmentation de 3% par rapport à l’exercice précédent.
1.5.1.2 LE SEGMENT DES JEUX DE TABLE
DUGROUPE S.B.M.
Les jeux de table sont pratiqués à une table de jeu avec
l’intervention d’un ou plusieurs croupiers. Les différents jeux de
table pratiqués sont les «Jeux Européens» (Roulette Anglaiseet
Française, Punto Banco), et les «Jeux Américains» (Black Jack,
Craps, Three Cards et Poker Texas Hold’em Ultimate).
Les jeux de table les plus développés dans les casinos du Groupe
S.B.M., aussi bien en termes de fréquentation que de recettes,
sont la Roulette Française, la Roulette Anglaise, le Black Jack et
le Punto Banco.
Pour l’exerciceclos le 31mars 2024, le segment des jeux de
table a représenté 42% du chiffre d’affaires du secteur jeux du
Groupe S.B.M.et13% du chiffre d’affaires consolidé total du
Groupe S.B.M.
À la date du présent document, le Groupe S.B.M.propose 7jeux
de table différents, pour environ 50tables de jeu réparties entre
les différentes salles du Casino de Monte-Carlo et du Casino
Café de Paris.
Le Casino de Monte-Carlo est l’établissement historique référent
pour l’industrie du jeu, notamment parmi les casinos européens.
Son offre de jeux de table est prestigieuse et diversifi ée. Le Casino
Café de Paris propose, quant à lui, une ambiance chaleureuse,
moderne et dynamique avec majoritairement des machines à
sous.
Afi n de conserver sa position forte sur le secteur des jeux de
table, le Groupe S.B.M.a pour objectif d’enrichir constamment
son offre, avec l’introduction de nouvelles variantes de jeu, la
modifi cation des limites maximales autorisées aux tables de jeux
ou plus simplement l’aménagement des horaires d’ouverture.
Ces aménagements permettent de s’adapter constamment aux
attentes des différentes cibles de clientèle.
Le chiffre d’affaires des jeux de table s’est élevé à 92,3millions
d’euros pour l’exerciceclos le 31mars 2024.
18
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Présentation du Groupe S.B.M. et de ses activités
1
Principaux marchés et secteurs d’activité
1.5.1.3 LE SEGMENT DES APPAREILS
AUTOMATIQUES DUGROUPE S.B.M.
Les appareils automatiques sont des machines de jeux de hasard
électroniques qui permettent, après introduction d’un billet de
banque, d’un ticket ou d’une carte du programme de fi délité,
la mise en œuvre d’un système entraînant l’affichage d’une
combinaison aléatoire.
Les casinos du Groupe S.B.M.ont réorganisé leur offre d’appareils
automatiques. La diversité et la modernité des produits existants
ont été complétées par l’ajout de nouvelles machines dans
chacun des deuxcasinos considérés. L’offre de jeux en extérieur
s’est élargie avec désormais deux terrasses au Casino Café de
Paris, permettant de satisfaire davantage de clients, notamment
les clients fumeurs. La synergie possible entre les jeux de table
et les appareils automatiques a également été optimisée avec
l’ajout de machines à sous dans les salons privés du Casino de
Monte-Carlo avec notamment la création d’une nouvelle terrasse,
dénommée «1889», et de tables de jeux au Casino Café de Paris.
Par ailleurs, les casinos du Groupe S.B.M.renouvellent
régulièrement leur parc d’appareils automatiques, afin de
conserver un avantage concurrentiel en termes d’offres de jeux
et d’innovation, permettant ainsi d’être en phase avec les modes
et tendances du moment.
Pour l’exerciceclos le 31mars 2024, le segment des appareils
automatiques a représenté 50% du chiffre d’affaires du secteur
des jeux et 16% du chiffre d’affaires consolidé total du Groupe
S.B.M.
Au 31mars 2024, le Groupe S.B.M.compte 564appareils
automatiques répartis sur ses 2casinos, dont 405au seul Casino
Café de Paris.
1.5.1.4 PRINCIPAUX CONCURRENTS
Le Groupe S.B.M.doit faire face à deux niveaux de concurrence:
◆ une concurrence de destination comme Londres et Chypre
et dans une moindre mesure Macao, Las Vegas et les
nouveaux pays asiatiques s’ouvrant au marché des jeux. Cette
concurrence dite de destination concerne essentiellement les
plus grands joueurs que se disputent les plus grands casinos
et affecte en priorité le segment des jeux de table;
◆ une concurrence locale, principalement sur le marché des
appareils automatiques, composée notamment du Casino de
Menton, du Casino Ruhl de Nice, du Casino Cannes-Croisette
et du Casino Municipal de SanRemo, mais également de huit
autres établissements sur la région.
Le Groupe S.B.M.supporte une redevance de 15% sur les
recettes de jeux, inférieure au niveau des prélèvements dans les
casinos français (supérieur à 50% du produit brut des jeux),
mais ce différentiel de taxation est totalement compensé par les
dépenses liées au Cahier des Charges, le niveau des charges de
personnel et les coûts spécifi ques inhérents à l’exploitation des
jeux de table du fait de la forte concurrence exercée par les grands
opérateurs internationaux sur ce segment particulier d’activité.
Il est relevé dans certaines grandes destinations de jeux
concurrentes, un taux de taxation plus favorable, comme à
LasVegas d’une manière générale, ou Singapour pour les joueurs
de table de haut niveau.
1.5.1.5 DESCRIPTION DES PRINCIPALES
ÉVOLUTIONS ET TENDANCES DUMARCHÉ
DES JEUX
Au cours des dernières années, le marché des jeuxa été impacté
par des évolutions importantes, telles que:
◆ l’évolution des réglementations européennes en matières fi scale
et douanière;
◆ l’ouverture européenne progressive des marchés nationaux
des jeux d’argent en ligne (jeux de cercle, paris sportifs et
hippiques);
◆ le développement extrêmement rapide de plusieurs destinations
asiatiques (Singapour, Malaisie et surtout Macao);
◆ le renforcement des grands groupes internationaux (tels que
Sands, Wynn Resorts ou MGM) se déployant sur les principales
destinations comme Las Vegas, Macao ou Singapour, et en
durcissant le contexte concurrentiel dans lequel opèrent les
établissements du Groupe S.B.M.;
◆ l’ouverture de Clubs de Jeux à Paris depuis avril2018;
◆ le renforcement et l’harmonisation au niveau international de la
réglementation en matière de lutte anti-blanchiment;
◆ la guerre entre l’Ukraine et la Russie entraînant une baisse du
marché.
1.5.1.6 POSITIONNEMENT,
IMAGEETPLAND’ACTIONS
Positionnement etimage
Le secteur de l’exploitation des casinos et des jeux de hasard
étant fortement réglementé, son évolution est aussi liée à celle
de la réglementation applicable. La mise en conformité des
établissements de jeux avec l’évolution de cette réglementation
peut ainsi avoir un impact sensible sur la rentabilité et le
développement des casinos, comme ce fut par exemple le cas
lors de la mise en place de l’interdiction de fumer dans certains
lieux destinés à recevoir le public tels que les casinos.
Au niveau européen en particulier, la réglementation relative
aux jeux a fortement évolué au cours des dernières années,
notamment afin de lutter contre les risques de fraude et de
blanchiment d’argent, de contrôler plus rigoureusement les accès
aux casinos, de limiter la dépendance au jeu et d’encadrer le
développement des jeux en ligne.
Pour conserver leur clientèle et rester attractifs, les exploitants
de casinos doivent veiller à s’adapter rapidement aux évolutions
réglementaires, tout en continuant d’offrir une qualité de services
conforme à celle des plus grands palaces.
Pour faire face à la pression concurrentielle, le Groupe S.B.M.doit
continuellement revoir son offre pour s’assurer de proposer des
prestations aux meilleurs standards internationaux (diversité de
l’offre de jeux, importance et modernité du parc de machines,
niveaux de mises proposés, ambiance des salles, animations,
formation et compétences des personnels,etc.).
Comme indiqué au paragraphe1.4.2, la stratégie du Groupe
S.B.M.vise à maintenir le positionnement de ses établissements
et à renforcer sa compétitivité, dans le segment du luxe sur le
Marché International et sur le Marché Local (français et italien),
afi n de rester la référence pour ce dernier.
19
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Présentation du Groupe S.B.M. et de ses activités
1
Principaux marchés et secteurs d’activité
Le Casino de Monte-Carlo s’est vu renouveler la certifi cation Jeu
Responsable pour 3ans délivrée par l’ECA (European Casino
Association), soit jusqu’au 4janvier 2026.
La vision des casinos de la Principauté de Monaco est d’être la
plus belle et la plus exclusive destination de jeux en Europe pour:
◆ les joueurs du monde entier;
◆ ses pairs, à savoir les professionnels de l’industrie, avec
l’adhésion en début d’année2018de la Société des Bains
de Mer à l’European Casino Association, organisme qui réunit
tous les opérateurs ou groupements d’opérateurs de jeux des
différents pays européens.
Les actions s’articulent autour de 3piliers majeurs:
◆ excellence (les jeux en priorité, renforcement du service
personnalisé, des chefs de produits marketing par casino,
refonte du programme de fi délité);
◆ management (formation);
◆ innovation (jackpot progressif aux tables de jeu, partenariats
avec les grands constructeurs de machines à sous).
Ces actions s’appuient sur 4atouts majeurs:
◆ une notoriété mondiale avec la marque Casino de Monte-Carlo,
une marque forte et reconnue;
◆ un produit jeu exclusif avec un cadre exceptionnel, des
bâtiments uniques au monde et différents des complexes
développés à LasVegas et Macao;
◆ un savoir-faire reconnu, développé depuis plus de 160ans et
enrichi des meilleures pratiques internationales;
◆ un Resort unique, qui offre une expérience globale aux clients
et à leurs accompagnateurs avec des prestations variées.
Le Groupe S.B.M. s’appuie sur une communication plus dense et
ciblée en relations presse par le biais des différents événements/
actions majeurs. La notoriété de ses marques est également
renforcée au travers d’événements forts et de partenariats.
Les actions
Les actions suivantes, menées durant l’exercice précédent, ont
été poursuivies durant l’exercice2023/2024.
À la suite de la redéfinition complète des marques et des
positionnements de chaque établissement, les identités et la
cohérence de l’offre sont renforcées par des actions ciblées:
◆ redéfi nition des cibles de clientèleet prise en compte de leurs
attentes;
◆ mise en avant du programme de fi délitéavec la poursuite du
programme My Monte-Carlo qui avait été lancé le 8janvier
2018:
◆ un programme avec un fonctionnement clairement défi ni pour
le client, au travers d’une reconnaissance sur l’ensemble du
Resort suivant 4niveaux hiérarchiques et des avantages
statutaires progressifs,
◆ un statut spécifi que pour les High Rollers, appelé «Privé
Monte-Carlo», fonctionnant avec des invitations déterminées
par le personnel des casinos,
◆ un programme d’animation dense avec des offres régulières
ciblées en marketing direct,
◆ le déploiement, le 2avril 2019, du programme de fi délité
MyMonte-Carlo à l’ensemble du Resort pour favoriser
leCross-sell;
◆ des promotions compétitives comme les Grands Jeux aux
machines à sous avec des montants de cadeaux inégalés sur
la zone de chalandise;
◆ des promotions innovantes et exclusives comme la Digiwheel;
◆ amélioration de la connaissance client:
◆ mise en place de hosts référents pour les High Rollers,
◆ sensibilisation à la qualité des données relatives aux clients,
pour pouvoir communiquer avec eux et les fi déliser,
◆ mise en place d’un nouveau formulaire au lancement du
programme My Monte-Carlo en conformité avec les normes
RGPD,
◆ progression très importante des informations «goûts et
préférences» renseignées par les clients, depuis la mise en
place du Programme de Fidélité My Monte-Carlo;
◆ aménagement des fl oors de jeux en fonction des préférences
des clients, notamment dans les zonesVIP;
◆ les événements suivants, ainsi que leur format et leur ciblage,
qui ont pu avoir lieu: un programme de soirées d’exception
pour les clients High Rollers, tels que les concerts du Monte-
Carlo Summer Festival, le Gala de Clôture du Festival des
Étoilés à la Salle Empire de l’Hôtel de Paris Monte-Carlo,
le championnat de boxe Monte-Carlo Showdown à la Salle
Médecin du Casino de Monte-Carlo;
◆ des campagnes de bonus pour les adhérents My Monte-Carlo
ciblés en fonction de leur statut et de leur zone de résidence,
positionnement du Casino de Monte-Carlo comme étant le
grand Luxe du Jeu, accessible à toutes les cibles de clientèle,
même si la clientèle principale en termes de chiffre d’affaires
reste la clientèle «destination» (par opposition à la clientèle
du marché local qui réside en Principauté de Monaco ou
dans la région), avec différents espaces défi nis au sein de
l’établissement pour correspondre aux différents types de
clientèle:
◆ l’Atrium pour les cibles «non players» et «fun players», avec
la mise en place d’un décor ou d’une installation interactive
qui change à chaque saison, et l’implantation de la boutique,
afi n d’améliorer l’expérience vécue par chaque visiteur du
Casino de Monte-Carlo,
◆ la Salle Renaissancebénéfi ciant d’un accès gratuit et d’une
offre de machines à sous à destination de la cible «fun
players» ouverte dès le matin,
◆ une offre attractive pour l’accès aux premiers salons de
jeux de table proposant pour chaque entrée un voucher
de 10euros à échanger soit dans les points de vente
restauration, soit à la caisse ou encore contre un ticket
«playable only» à jouer aux machines à sous,
◆ le remboursement du ticket d’entrée pour toute addition d’un
montant minimal de 30euros dans les restaurants du Resort,
◆ la création d’une terrasse, dénommée «1889», constituant
un salon privé dévolu aux jeux (machines à sous
exclusivement), et offrant un espace fumeurs, des produits
choisis en fonction des préférences des joueurs, un accès
limité et nominatif et un service de majordome,
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Présentation du Groupe S.B.M. et de ses activités
1
Principaux marchés et secteurs d’activité
◆ l’aménagement de la Salle Blanche et de sa terrasse en
fonction des attentes des clients de haut niveau, ce, en
termes de choix de jeux et de disposition,
◆ de nouveaux salons pour recevoir les High Rollers, dont un
Salon Super privé supplémentaire avec mise à disposition
d’un espace de jeux en intérieur et en extérieur, une salle à
manger et un espace télévision,
◆ l’optimisation de l’expérience des joueurs en continuant
de s’appuyer sur la force de l’attractivité du Resort et des
travaux menés par les équipes des hôtels et casinos, comme
par exemple l’accueil des joueurs logés en Diamond Suite;
◆ le positionnement du Casino Café de Parisen tant que casino le
plus accueillant, le plus généreux et le plus innovant de la Côte
d’Azur, la clientèle principale étant la clientèle du Marché Local:
◆ l’optimisation du floor du Casino Café de Paris, avec la
création d’espaces par niveau de mise en fonction des
attentes de la clientèle et de son comportement de jeu, la
réorganisation de l’Electronic Table Games Corner et de
l’espace jeux de table et le réaménagement de la zone High
limit Bet Corner,
◆ l’ajout d’un service de fi nger food haut de gamme, préparé
par les cuisines de la Brasserie Café de Paris rénovée pour
les clients éligibles à la nouvelle zone High Limit Bet Corner,
◆ un accès direct entre le Casino Café de Paris et la nouvelle
Brasserie Café de Paris pour plus de confort,
◆ une nouvelle campagne de communication sur la zone de
Menton à Cannes pour rester visible et compétitif,
◆ le maintien du parking offert et de certains amenities,
◆ la mise en place d’une carte de restauration rapide de qualité
pour les clients qui jouent en terrasse,
◆ des actions autour du programme de fi délité My Monte-Carlo
en marketing direct pour fi déliser et inciter à la revisite.
1.5.2 Présentation du secteur hôtelier
1.5.2.1 PRÉSENTATION GÉNÉRALE DUSECTEUR
HÔTELIER
Le Groupe S.B.M.est un acteur reconnu du secteur de l’hôtellerie
de luxe, tant en matière d’hébergement, que de restauration et
de bien-être.
Dans le domaine hôtelier, le Groupe S.B.M.exploite, outre les
hôtels de prestige dont il est propriétaire, tels que l’Hôtel de Paris,
l’Hôtel Hermitage, le Monte-Carlo Beach et le Monte-Carlo Bay
Hotel& Resort, plus de 30restaurantset bars, dont 4restaurants
étoilés, ainsi que le Buddha Bar Monte-Carlo et le Café de Paris
Monte-Carlo. Par ailleurs, le Groupe S.B.M.exploite Le Méridien
Beach Plaza dans le cadre d’un contrat de location-gérance, le
groupe Marriott assurant la gestion effective de l’établissement. Le
secteur hôtelier comprend également les Thermes Marins Monte-
Carlo et l’établissement du Sporting Monte-Carlo où se trouvent la
Salle des Étoiles, le restaurant COYA et la discothèque Jimmy’z.
Dans un environnement concurrentiel sans cesse innovant, le
Groupe S.B.M. veille à renouveler régulièrement son offre pour
répondre aux nouvelles tendances et attentes de ses clients. Ainsi
le Resort a ouvert le 22mai 2018 un restaurant COYA, enseigne
internationalement reconnue et orientée sur la cuisine péruvienne,
et le 11mars 2019 un nouveau concept de restauration, le Mada
One, avec une offre de snackonomiedéveloppée par le Chef
Marcel Ravin.
Le 19mai 2021 a été inauguré un nouveau restaurant Pavyllon, un
restaurant de Yannick Alléno, Monte-Carlo, à l’Hôtel Hermitage.
Le Chef Yannick Alléno y propose une cuisine «sans cravate»
composée des plus beaux produits locaux, assaisonnés de façon
inédite, et ce, sur l’une des plus belles terrasses de la Côte d’Azur.
En mars2022, a été inauguré un nouveau restaurant, «Em
Sherif», au sein de l’Hôtel de Paris, offrant un voyage de sens
mettant à l’honneur la cuisine libanaise et les méditerranées.
En2023, l’offre d’établissements festifs du Groupe S.B.M. s’est
enrichie d’un nouveau concept, Maona Monte-Carlo, cabaret à
ciel ouvert avec la performance de sa diva, son pianiste et son DJ
résident sur des rythmes des années60 à80 revisités et une offre
culinaire basée sur la gastronomie monégasque et de la Riviera.
En octobre2023, TAERA Monte-Carlo, restaurant éphémère par
la Cheffe Victoria Vallenilla ouvre ses portes dans le patio de l’Hôtel
de Paris. On y retrouve des spécialités vénézuéliennes dans un
design instagrammable enrichi par une fresque de l’artiste Viviana
Grondona.
En novembre2023, la mythique brasserie du Tout Monaco, le Café
de Paris, rouvre ses portes, enrichi d’un étage et d’une terrasse
surplombant la Place du Casino, et entièrement redésigné par
le cabinet de design et d’architecture d’intérieur David Collins
Studio. Situé sur le rooftop du nouveau Café de Paris Monte-
Carlo, Amazónico Monte-Carlo ouvre le 4avril 2024 pour une
toute nouvelle expérience gastronomique et festive.
Pour l’exerciceclos le 31mars 2024, le secteur hôtelier a
contribué pour 48% au chiffre d’affaires consolidé du Groupe
S.B.M.
Depuis quelques années, le Groupe S.B.M.accorde une
attention particulière au développement d’un véritable
«écosystème digitalclient», qui constitue un vecteur important
de développement du chiffre d’affaires hôtelier. Les nombreux
développements marketing digital et innovations digitales ainsi
déployés ont contribué, d’une part, à la communication du
Groupe S.B.M. et, d’autre part, au renforcement des canaux
de ventes directes (service client et site direct de Monte-Carlo
Société des Bains de Mer) au travers notamment des actions
suivantes:
◆ la refonte des sites internet du Groupe S.B.M. (établis en six
langues) et la création en2021 d’un compte client et d’un
parcours digital d’adhésion au programme de fi délitésans
cesse amélioré;
◆ le site du Groupe S.B.M. répond à 5enjeux majeurs:
◆ disposer d’une vitrine de la destination, du Resort et de ses
établissements, au design épuré, harmonisée en matière de
présentation et de navigation, et dotée de contenus dernière
génération dont un e-magazine au contenu éditorial exclusif,
◆ proposer un canal de relation clients de premier plan et une
expérience de réservation en ligne directe plus fl uide pour les
principales activités (hébergement, restauration, spectacles,
21
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Présentation du Groupe S.B.M. et de ses activités
1
Principaux marchés et secteurs d’activité
bien-être), en particulier grâce à de nouvelles fonctionnalités:
une navigation simplifi ée, des moteurs de recherche par
activités et transverses, des contenus enrichis, des offres
exclusives,etc.,
◆ centraliser la gestion et le cycle de vie des contenus digitaux
dans un outil centralisé et dédié,
◆ rationaliser les coûts de gestion et d’hébergement des outils
digitaux,
◆ industrialiser la gestion des évolutions et des mises à jour sur
une plateforme moderne, extensible et évolutive;
◆ la présence sur les réseaux sociaux (Facebook, Twitter,
Instagram, LinkedIn, une chaîne Youtube et l’ouverture d’un
compte TikTok en2023 ainsi qu’une présence sur les réseaux
chinois WeChat, WeBo et Red) assurant une communication
simultanée des actualités, produits et services du Groupe
S.B.M.ainsi qu’une interaction permanente avec ses abonnés;
la stratégie de contenus exclusifs a d’ailleurs été renforcée
avec la mise en place d’un comité éditorial commun à tous
les canaux du Groupe S.B.M. et l’investissement dans de
nouveaux contenus textes, photos et vidéos, ainsi que le
lancement du e-magazine Inspiration;
◆ à la suite du lancement du nouveau programme de fi délisation
«My Monte-Carlo» le 8janvier 2018 pour les clients du secteur
jeux, le Groupe S.B.M. a étendu ce programme à l’ensemble
de ses activités. Ce programme, interfacé avec le site internet,
constitue l’un des principaux véhicules de communication et de
relation clients, afi n de renforcer l’attractivité de la destination
et des marques du Groupe S.B.M., grâce à des avantages et
offres exceptionnels. Le programme de fi délisation compte plus
de 129000adhérents à fi n mars2024;
◆ le suivi de sa clientèle, tout en respectant la réglementation sur
le traitement des données nominatives, avec la mise en place
de plusieurs outils de mesure de la satisfaction clientèle insérant
des indicateurs quantitatifs objectifs et comparables à d’autres
acteurs de la profession, tels que:
◆ un questionnaire de satisfaction (incluant la notion Net
Promoter Score),
◆ la E-reputation, avec un suivi et une analyse quantitative
et sémantique des avis déposés sur les plateformes
publiques telles que Google reviews, Tripadvisor, Booking.
com,etc., compilant les notes attribuées par les clients et les
qualifi cations sémantiques (positives ou négatives).
L’ambition du Groupe S.B.M.est d’enrichir l’expérience du client
en faisant de son séjour un condensé de moments exclusifs et
personnalisés. Cette ambition s’appuie notamment sur:
◆ une culture de l’excellence et de l’avant-gardisme des offres
dans tous les métiers;
◆ la volonté de procurer une expérience «client» à un niveau
d’excellence unique;
◆ le développement de la visibilité, de la reconnaissance et de
l’attractivité des marques du Groupe S.B.M.au niveau mondial.
1.5.2.2 LE SEGMENT DEL’HÉBERGEMENT
DUGROUPES.B.M.
Le Groupe S.B.M.exploite 5hôtels de luxe situés en Principauté
de Monaco (Hôtel de Paris, Hôtel Hermitage, Monte-Carlo Bay
Hotel& Resort, Le Méridien Beach Plaza) et sur la commune
limitrophe de Roquebrune-Cap-Martin (Monte-Carlo Beach
Hôtel). Son offre d’hébergement est la plus prestigieuse et la
plus complète de la destination.
Le 3octobre 2023, le Groupe S.B.M. a réalisé l’acquisition
d’un établissement hôtelier à Courchevel 1850, le Palace des
Neiges, au cœur du quartier dit du Jardin Alpin, parmi les
principaux acteurs de l’hôtellerie de luxe, en vue d’une importante
rénovation, pour y faire vivre prochainement tout le savoir-faire
et toute l’expertise du Groupe S.B.M. en la matière. L’hôtel n’a
pas été exploité directement par le Groupe S.B.M. sur l’exercice
2023/2024mais donné en location-gérance pour l’hiver à l’ancien
propriétaire, en attendant le début de sa rénovation.
Pour l’exerciceclos le 31mars 2024, le segment hébergement
a représenté48% du chiffre d’affaires hôtelier et23% du chiffre
d’affaires consolidé total du Groupe S.B.M.
Description desprincipaux hôtels
Le tableau ci-après indique, pour chacun des hôtels, la capacité d’accueil en nombre de chambres, le nombre de nuitées vendues,
le taux d’occupation et le chiffre d’affaires au titre de l’exerciceclos le 31mars 2024:
Nom de l’hôtel
Capacité actuelle
(en nombre dechambres)
Nombre de
nuitées vendues
Taux occupation
(en%)
Chiffre d’affaires
Hébergement
(enmillions d’euros, HT&HS*)
Hôtel de Paris 208 45677 60% 57,7
Hôtel Hermitage 276 63368 63% 39,7
Monte-Carlo Beach 40 5751 76% 5,7
Monte-Carlo Bay Hotel& Resort 332 72913 60% 32,1
Le Méridien Beach Plaza 398 79394 55% 30,4
* Hors taxes, hors 15% service.
Il est à noter que l’activité de l’hôtellerie en Principauté de Monaco
est marquée par une forte saisonnalité.
Le taux d’occupation moyen des hôtels du Groupe S.B.M.s’est
élevé à 59% pour l’exercice 2023/2024, identique à2022/2023,
contre 45% pour l’exercice 2021/2022.
En2023/2024, pour le segment des individuels, la clientèle
française demeure la première nationalité en termes de nuitées
et représente toujours 17% du volume, comme pour l’exercice
précédent. Viennent ensuite les clientèles des États-Unis et du
Royaume-Uni en baisse de 1%, qui représentent respectivement
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DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2023/2024 SOCIÉTÉ ANONYME DES BAINS DE MER ET DU CERCLE DES ÉTRANGERS À MONACO
Présentation du Groupe S.B.M. et de ses activités
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Principaux marchés et secteurs d’activité
13% et 10% du volume. L’Italie et le Moyen-Orient gagnent 1%
et représentent chacun 8%. Les clientèles suisse et allemande
représentent, quant à elles, respectivement 7% et 4%.
En termes de chiffre d’affaires, le classement par pays/zone
d’origine est dominé par les États-Unis (17%), puis la France
et le Moyen-Orient (12% chacun), le Royaume-Uni (10%) et la
Suisse (7%).
1.5.2.3 LE SEGMENT DE LA RESTAURATION
DUGROUPES.B.M.
Le Groupe S.B.M.exploite plus de 30restaurantset bars
essentiellement situés en Principauté de Monaco. L’offre de
restauration proposée par le Groupe S.B.M.est très variée afi n
de répondre aux différentes attentes des clients. Elle participe à
l’attractivité du Resort et est en constante en évolution.
Elle se compose de 4